環(huán)保力度再次加強,玻璃供需尋求新平衡
來源:玻璃網(wǎng) 發(fā)布時間:2018-08-28 01:07:06 編輯:CTC秦皇島 瀏覽:2662
下游受高溫、降雨等因素影響尚未恢復(fù),但部分區(qū)域環(huán)保限產(chǎn)等因素帶來的供給側(cè)沖擊導(dǎo)致局部供應(yīng)緊張,本周安徽、江西、湖北、河南和江蘇北部執(zhí)行上調(diào),幅度20-50 元/噸。短期來看,長三角區(qū)域供給持續(xù)收緊,產(chǎn)能規(guī)模最大的安徽省6 月-7 月連續(xù)兩月熟料產(chǎn)量出現(xiàn)顯著下滑10%左右,核心仍是環(huán)保壓力的持續(xù)強化,多地面臨較強的空氣質(zhì)量、能耗壓力,我們判斷這一趨勢短期難以逆轉(zhuǎn),因此下半年長三角地區(qū)產(chǎn)能仍將持續(xù)受限。此外,宏觀政策面轉(zhuǎn)暖后基建投資受到提振,需求表現(xiàn)具備持續(xù)性。供給的收縮或仍將延續(xù),且當(dāng)前華東區(qū)域熟料庫存、水泥庫存均處在歷史同期的低位,緩沖空間有限,我們判斷下半年旺季的價格彈性非常充足,后續(xù)盈利的持續(xù)性看好。
日前邢臺出臺《關(guān)于主城區(qū)進一步嚴(yán)控SO2、NO2、CO 排放的強化措施文件》,未取得排污許可證的,不得生產(chǎn)。自8 月15 日起,取得排污許可證的玻璃企業(yè)以生產(chǎn)線停爐冷修方式落實《邢臺市2018 年大氣污染綜合治理工作方案》中全年限產(chǎn)15%以上的要求,應(yīng)明確到每條具體生產(chǎn)線。本周河北沙河鑫利玻璃二線因沒有排污許可證(550t/d)停產(chǎn),元華二線(1000t/d)落實限產(chǎn)防水冷修,合計產(chǎn)能(1550t/d),此外迎新二三線也接到停產(chǎn)通知(合計產(chǎn)能950t/d),上述產(chǎn)線合計產(chǎn)能2500t/d,占目前全國在產(chǎn)產(chǎn)能的1.6%,后續(xù)停產(chǎn)可能性較大的還包括鑫利兩條生產(chǎn)線(合計1600t/d),若執(zhí)行停產(chǎn)后總共減少產(chǎn)能4100t/d,占目前全國在產(chǎn)產(chǎn)能的2.6%。
結(jié)合今年的《京津冀及周邊地區(qū)秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》中首次提出玻璃企業(yè)在黃色及以上重污染天氣預(yù)警期間應(yīng)采取停產(chǎn)保爐等方式進行限產(chǎn)。環(huán)保壓力趨嚴(yán)可能再度令玻璃供給端出現(xiàn)超預(yù)期緊縮。而需求方面,隨著地產(chǎn)新開工項目的推進,竣工數(shù)據(jù)也有望企穩(wěn)回升,甚至轉(zhuǎn)為正增長,屆時將顯著拉動玻璃需求。